网红超短债基金究竟是什么?与货币基金有哪些
发布时间:2019-03-13

  通过控制投资组合的久期不超过一年,力求本金稳妥,保持资产较高的流动性,降低基金净值波动风险,取得超过比较基准的稳定回报。

  本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金,低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。

  本基金投资范围为固定收益类金融工具,具体包括国债、金融债、信用等级为投资级及以上的企业债和次级债券等;债券回购;央行票据、银行存款以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金不投资于可转换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  在期限方面,货币基金组合剩余期限一般不超过120天,而超短债基金平均期限往往在1年附近,因此超短债基金往往能获取更多的期限利差收益。但比起普通债券型基金,超短债基金由于久期短,波动更小,风险更低。

  与货币基金类似,其申购和赎回不需交任何费用,赎回灵活,具备较高的流动性,因此被业内戏称为“类货币市场基金”或“货币市场基金”增强版。

  货币基金日常最大总杠杆为120%,平均杠杆基本在110%以内,而超短债基金最大总杠杆为140%,杠杆水平相对可以更高。

  由于高流动性的要求,货币基金投资标的主要以货币市场工具为主,且对投资标的信用等级、组合流动性等方面限制较多。相比之下,超短债基金作为债券型基金,整体投资相对比较灵活,投资限制更少,因此收益空间更大。

  第一类:不满足于货币基金及定期理财产品越来越低的收益;对于投资风险保持谨慎态度,不愿接受跌宕起伏的收益波动;

  第二类:在股市风险较大时,想要投资具有收益性和抗跌性的债券类产品,提高资产防御能力,降低投资组合波动。

  一是因为短债基在短期内会有盈亏波动,但持有时间越长正收益概率越高。根据wind统计,买入1个月正收益概率高达91.16%。也有一些超短债基会在产品页面表示“每个月均实现正收益,持有3个月赚钱概率100%。”持有越长,越能赚到钱。

  二是短期持有比较亏,“短债基”短期赎回是有赎回费的。比如嘉实那款,0到6天费率为1.5%,7天以后免费。彭扬利泽那款则是30天免赎回费。大家买入卖出的时候,记得留意一下费率。最好等到过了收费期再操作赎回,不然不值得。

  货币基金主要投资标的为银行存款、存单等流动性较高的货币市场品种、债券的占比较低;收益水平对标同期银行的定期利率;风险水平在基金产品中较低。

  短债基金投资标的以短期债券为主;投资限制上约束相对较少,整体投资灵活;收益水平一般要高于货币基金;风险水平略高于货币基金。

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