货币基金收益跌至历史低位 45只7日年化收益率不
发布时间:2019-03-10

  央行宣布定向降准后,货币型基金的收益在持续减少。公开数据显示,截至5月10日,742只货币市场基金平均万份收益为0.66元,平均7日年化收益率为2.47%,其中有39只万份收益不足0.5元,另有45只7日年化收益率不到2%,均处于历史低位。

  货基的收益率间接反映了市场上资金的紧张程度。通常资金越是紧张,货币基金的收益率就越高,反之资金越是宽松,货基的收益率就越低。

  5月6日,央行宣布,自5月15日起对部分中小银行实行较低的优惠存款准备金率,市场预计将释放约2800亿元长期资金。

  虽然本次定向降准释放的资金量并不高,但其透露的信息还是对市场资金价格产生直接影响,最明显的变化来自Shibor(上海银行间同业拆放利率)近期的剧烈波动。

  央行宣布降准后三个工作日,Shibor隔夜、DR001利率都快速下行。公开市场数据显示,截至5月8日收盘,短端期限的Shibor利率,尤其是隔夜Shibor快速下跌,短端利率跌幅明显大于中长端利率。

  自4月30日以来,Shibor隔夜连续5个交易日大跌,5月8日报收1.14%,5个交易日利率猛降95个基点,创下2015年6月以来新低。

  极端行情出现在5月8日,当日隔夜加权价格盘中一度接近1.1%附近,这一利率水平比去年8月以及今年1月“水漫银行间”时的利率都低。历史上看,这样的利率水平几乎接近2008年金融危机时。

  而在4月17日,银行间隔夜回购加权平均利率盘中突破3%,是2015年4月来的首次。

  针对隔夜利率快速下降的现象,北京一位绩优公募基金经理表示,隔夜利率快速下行主要有以下几个因素:一是五一假期后,央行发布定向降准通知,市场资金面处于非常宽松的状态;二是从供需方面来看,五一假期前不少企业赶在年报、季报发布前发债,假期后一级市场发债数量明显减少,供需的变化也对市场产生扰动;三是中美贸易争端重掀波澜,市场情绪趋于谨慎,央行定向降准措施有利于做好对冲,稳定市场预期。

  Wind统计显示,截至5月10日,货币基金7日年化收益率平均值为2.47%,与今年年初的3.45%相比,下降了近1个百分点;平均万份收益为0.66元,与年初相比下降了约0.1元。

  具体来看,目前货基市场已经有45只货币基金(ABC份额分开计算)收益率低于2%,在存续的742只货币基金中占比约为6%。而万份收益不足0.5元的货币基金有39只。

  截至5月10日,收益表现最差的是信达澳银慧理财货币基金,万份收益和7日年化收益率分别为0.2913元和1.0970%,其年内收益为0.50%,在全部货币基金中也处于垫底位置。

  7日年化收益率超过4%的货币基金有4只,分别是英大现金宝、华夏收益宝货币B、华夏收益宝货币A、红土创新优淳货币B,但万份收益波动较大,意味着持续收益能力并不稳定。

  中国证券投资基金业协会公布最新数据显示,货币基金上月规模大幅缩水,单月缩水超5000亿元。而在此前的两个月,货基规模分别环比增长约5300亿元和2200亿元。

  不过,有分析人士表示,货币基金现在位置已经很低了,2%是7日年化收益率的一个极值,大概率不会持续,最多1-2个季度可能就会往上走。

  原因是,年初就开启的经济稳增长措施,积极的减税降费、调整经济结构等举措下,一季度经济数据指标好于预期,很难与“经济不好”才对应的低利率相挂钩。

  而且每个月月初资金面一般都比较宽松,4月初隔夜利率也在1.4%附近,本月初因央行小量资金投放,资金利率较其他月宽松,但过后资金利率会重新往上走,从而带动货币基金收益率回暖。

  一个崭新的数字经济时代正在到来。对浙江而言,大力发展数字经济正当其时;在未来,更多新的故事还将不断上演。

  央行宣布定向降准后,货币型基金的收益在持续减少。公开数据显示,截至5月10日,742只货币市场基金平均万份收益为0.66元,平均7日年化收益率为2.47%,其中有39只万份收益不足0.5元,另有45只7日年化收益率不到2%,均处于历史低位。



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