基金定投第42期
发布时间:2019-06-17

  基金定投还是按照模型在执行。另外股票账户也再次给大家汇报:最近这段时间无论是大盘还是个股调整得略深,我的自选股目前仓位是到了75%的位置,但是自己规划的其中20%左右的比例是用来做波段的,也就是后面反弹起来就会择机出货,以便再次让仓位恢复至50-55%左右的比例,这是一个贸易战尚不明朗之时我认为比较舒服的一个仓位,进可攻,退可守。

  说白了就是让我股票账户占比100%的仓位中,80%仓位来做中长期的投资,有10-20%是用来做波段交易甚至做T+0的短线,在震荡市中用这样一个小比例的资金不断重复交易,以便能不断降低平均购股成本。事实上最近一两周的操作运气也确实不错,中间做了卖和买,持股成本在降低。仔细回想,可能是这其中我恪守了一个比较简单的原则,就是股价涨到平均持仓成本以上时,少量抛;股价跌到持仓成本线以下时,再少量买回,总持股比例没有太多增长,实际持股成本却能不断降低,因此现在股票账户尽管收益为负,但是亏损比例仅为个位数,只要有反弹就能回本并再次实现盈利。

  再回到基金定投中,我们也研究一下基金的成本。如上图,这里有几个名词,持有金额、持有份额、最新净值。三者的关系是,持有金额=最新净值*持有份额。用小学生也能听得懂的话翻译过来就是总价=单价*数量,所谓的最新净值也就是你所有持有的全部基金每一份额的现价。而我们当时每一期的购买价就是当期净值,也就是我们当期的持仓成本价,对应的还应该有一个平均持仓成本价,就是指的上图中的持仓成本价。理论上来说,持有收益=(最新净值-持仓成本价)*持有份额,很简单,花三块钱一个进的苹果,五块钱一个卖,100个苹果赚多少钱?收益=(5-3)*100=200块。

  那再次来看我们定投模型的好处,就是微笑曲线的基本原理,在下跌时购买,价格恢复到左侧刚开始定投时的价位时,就会有盈利,原因就是不断持续的购买会不断降低我们的平均持仓成本价,苹果从5块一个降到3块一个,5块时我就买了一个,3个时又买了一个,平均成本变成了4块,当苹果再次从3块涨到5块时,我两个苹果已经盈利2块钱。更何况,根据我们的模型,苹果3块时会比在开始时的5块买的数量要多,这种越跌越多买的模型,会让平均成本降得更低。

  因为中证500这个指数我们一直是购买的同一只基金,因此我以此为例把自去年8月份开始定投以来每期的成本价格汇总,整理得出了这个图,更一目了然了。原来我们的成本一直都在这么低水平运行,尽管今年一季度购买时的价格涨了不少,但是平均成本中变化并不大,平均持仓成本价形成了一条非常平缓且幅度非常小的倒抛物线。

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